Analyse du bilan et structure financière de l’entreprise

L’approche de l’analyse financière à partir du bilan est une approche
patrimoniale à caractère statique et qui a été d’abord le fait des gestionnaires
à la recherche de la capacité de remboursement .Cette approche
patrimoniale analyse à partir des masses du bilan, l’équilibre financier
et la structure financière de l’entreprise. L’appréciation de
l’équilibre financier cherche à apprécier la santé financière de
l’entreprise compte tenu de son historique.En fonction des objectifs
poursuivis par l’analyse, l’expression de l’équilibre financier
prévilègiera une approche liquidité –Exigibilité (Financier et
patrimonial), ou bien une approche fonctionnelle soulignant l’objet et
la nature des ressources mises à la disposition de l’entreprise et des
emplois qui ont été faits.

Dans
tous les cas, l’appréciation de cet équilibre se fait à travers
notamment la relation fond de roulement, besoin en fonds de roulement et
trésorerie nette, qu’on qualifier « relation d’équilibre financier
global »
Par ailleurs l’analyse financier a toujours intérêt à
déterminer le montant de situation nette (SN), ou actif net comptable.
L’appréciation de l’équilibre financier devra être complétée par une
approche plus fine et plus détaillée de l’endettement de l’entreprise et
de structure, de la
trésorerie et de la liquidité de l’entreprise.

I/ L'équilibre financier

La relation Fonds de roulement (FDR)-besoin en fonds de Roulement est
particulièrement
instructive quant à l’équilibre financier du bilan .Elle permet en
effet, d’apprécier l’équilibre financier stable est celle d’équilibre
financier stable et celle d’équilibre financier cyclique ou circulant.
Ces
2 niveaux d’équilibre permettent une appréciation de l’équilibre
financier global à trouver la résultat qui est la trésorerie nette .deux
approches complémentaires sont possibles : une approche financière et
une approche fonctionnelle

Analyse financière du FDR et BFR

Cette approche appelée parfois patrimoniale s’intéresse au risque
d’insolvabilité
et de défaillance de l’entreprise. C’est un risque lié à la cessation
de paiement qui consiste pour l’entreprise à se trouver dans
l’impossibilité de faire face au passif exigible avec son actif
disponible le facteur temps apparaît donc comme une paramètre
déterminant et
explique les 2 critères de classement adoptés : la liquidité croissante à l’actif et l’exigibilité croissante au passif.

DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FINANCIER

Le bilan d'une entreprise exprime la situation financière de cette ELSE à
une date donnée qui en générale la date de fin d'exercice .Il a donc un
caractéristiquement.

A l'actif :

Il s’agit principalement de reclassement de partie parfois de la totalité de
postes d »actifs circulants au valeurs temporairement immobilisés ou parfois an actif fictif sans valeurs .IL est ainsi
-Des
stock les quels après analyse peuvent l »avérer pour partie comme actif
sans valeur (stock mort ou stock outil) qu’il y a lieu de reclassé en
immobilisations sans valeurs
-Des clients et comptes rattachés
irrécupérables qui doivent être reclassés en actifs fictifs pour la part
non provisionnée , en cas de rotation lente supérieur à reclassé dans
la valeur temporairement immobilisées .
Plus généralement, tout actif quelque soit sa nature dont le terme de
réalisation
est inférieur à l’année doit être intégré à l’actif circulant
.Inversement en cas de terme >à l’année doit être classé avec les
immobilisation

Au passif:

-le
résultat de l’exercice, s’il doit être prés après affectation, doit
être réparti selon les décisions en assemblée générale .la partie
dividende en particulier est une dette hors taxe à l’égard des
actionnaires fait partie du passif circulant à court terme.

Les
dettes de financement sont reclassées dans le bilan selon leur
exigibilité à plus ou moins d’un an. Dans les dettes à long et moyen
terme (>1an) ou dans les dettes à court terme (<1an).
Les
comptes courants d’associés sont également reclassés dans les DLMT en
cas déblocage. Cependant on peut les considérer comme quasi-fonds
propres